Algunos presidentes de aseguradoras de la Florida cobraron enormes sueldos en años sin huracanes

En 2015, el presidente ejecutivo de State Farm ganó $13.3 millones supervisando la mayor compañía de seguros de propiedad de Estados Unidos.

Ese mismo año, en Heritage Insurance Holdings, con sede en Tampa, una de las numerosas pequeñas compañías de seguros de vivienda con sede en la Florida, su presidente ejecutivo ganó $27.3 millones, a pesar de supervisar el 0.3% del número de pólizas y cuentas de State Farm.

Las compañías de seguros de la Florida han quebrado en los últimos años o han subido las tarifas dos dígitos. Los grupos de la industria y el gobernador Ron DeSantis han culpado a los litigios excesivos y los legisladores republicanos están listos esta semana para limitar los incentivos para demandar a las aseguradoras.

Pero los legisladores estatales han ignorado en gran medida una cuestión a la que se ha culpado directamente de numerosas quiebras de compañías en el pasado y que permitió a algunos ejecutivos ganar sumas de dinero llamativas durante la última década, cuando las compañías eran salvajemente rentables gracias a años sin tormentas.

Entre 2014 y 2018, el CEO de Universal Insurance Holdings, con sede en Fort Lauderdale, ganó entre $14 y $25 millones cada año, de acuerdo con lo que muestran las presentaciones corporativas. La compañía ha reducido sus pólizas en la Florida en el último año.

En United Insurance Holdings, con sede en San Petersburgo, cuya rama de seguros cayó bajo supervisión estatal la semana pasada, la compañía otorgó millones de dólares en dividendos de acciones, la mayoría de los cuales fueron a funcionarios y directores de la compañía, incluso mientras sus ganancias se redujeron, de acuerdo con las presentaciones corporativas.

Los pagos son legales según la legislación de la Florida y, según algunos, necesarios. Mientras que las compañías de seguros de la Florida están estrechamente reguladas, con límites a los pagos y a los beneficios, sus matrices y filiales carecen en gran medida de regulación.

Esto hace que las pequeñas empresas nacionales que dominan el mercado de la Florida sean más lucrativas para los inversores.

Los reguladores estatales son conscientes desde hace tiempo de los peligros que entrañan los acuerdos a gran escala entre las aseguradoras y sus empresas hermanas y matrices.

Los grandes pagos a ejecutivos fueron la causa del mayor colapso de una aseguradora en la historia del estado: la quiebra en 2008 de Poe Insurance Group, con sede en Tampa, que dejó a los floridanos en la estacada pagando unos $850 millones en reclamaciones pendientes de las tormentas de 2004 y 2005. El estado demandó para recuperar $143.5 millones en dividendos que la empresa pagó a los propietarios y sus familiares entre 2004 y 2005.

Desde entonces, los pagos excesivos han sido un tema constante en el cementerio de empresas que han quebrado. Las autopsias financieras de las empresas que se declararon insolventes entre 2011 y 2018 han culpado repetidamente a los altos salarios y honorarios a las empresas afiliadas. En un caso, la autopsia dijo que los directivos de una aseguradora estaban “despojando [su] compañía de efectivo”.

Se desconoce hasta qué punto esos pagos podrían ser los culpables de la actual oleada de quiebras: siete compañías en el último año.

En 2020, cuando el sector asegurador de la Florida empezó a deteriorarse tras 12 años sin que un huracán con nombre azotara el estado, la Oficina de Regulación de Seguros (FLOIR) inició una revisión de docenas de aseguradoras nacionales y sus filiales.

La oficina no ha dado a conocer los resultados porque la revisión está en curso y las respuestas son confidenciales bajo la ley estatal, dijo un portavoz de la oficina.

Los legisladores estatales están considerando esta semana la ampliación de la capacidad de los reguladores para examinar las empresas afiliadas, pero solo después de los huracanes. La sesión especial de los legisladores comienzó este lunes.

Doug Quinn, presidente ejecutivo de la organización de control American Policyholder Association, dijo que su grupo ha hecho su propia investigación sobre la compensación de los ejecutivos. El historial de fracasos de la Florida indica que las políticas actuales del estado no están funcionando, dijo.

“Si elijo un estado y le digo ‘Te vamos a permitir que vengas, empieces un negocio y estafes a la gente con las primas’, sí, atraerás a mucha gente para que monte compañías de seguros”, dijo.

Lecciones de Poe

Entre 2004 y 2005, la Florida fue azotada por ocho huracanes, la peor racha de la historia moderna.

El mercado de seguros de la Florida quedó devastado.

Desde el huracán Andrew de 1992, el estado dependía de docenas de pequeñas compañías de seguros con sede en la Florida para asegurar la mayoría de las viviendas. En aquel momento, la mayor era Poe Insurance Group, creada por el ex alcalde de Tampa Bill Poe, que supervisaba tres aseguradoras diferentes y unas 320,000 pólizas de propietarios de viviendas.

Las tormentas de 2004 y 2005 fueron devastadoras para los resultados de estas empresas, que sufrieron pérdidas por valor de $2,500 millones. En 2006, las tres compañías eran insolventes y el Estado gravó con un 2% las pólizas de seguro de todos los floridanos para pagar los $850 millones de reclamaciones pendientes de las compañías.

Cuando los reguladores estatales se hicieron cargo de las compañías, descubrieron que cada una de ellas había firmado un acuerdo con una compañía hermana en enero de 2004.

La empresa hermana, llamada Poe Insurance Managers, prestaba servicios de emisión y suscripción de pólizas a las tres aseguradoras a cambio de comisiones de entre el 22.5% y el 26.5% de las primas brutas emitidas por las aseguradoras.

Los beneficios de Poe Insurance Managers se distribuían a los accionistas en forma de dividendos, y eran considerables. Entre 2004 y 2005, pagó $143.5 millones a los accionistas de la empresa, a pesar de que esta se encontraba en una situación financiera desesperada. El propio Poe cobró $25 millones.

Una vez que el dinero pasa de la aseguradora a la filial, ya no está disponible para pagar siniestros. En 2008, el estado presentó una demanda para recuperar el dinero, alegando que se trataba de “un plan intencionado y financieramente imprudente para drenar y desviar los activos de las Aseguradoras Insolventes con el único propósito de eliminar su propia exposición financiera potencial y aumentar su riqueza personal”.

Poe negó las acusaciones y dijo que la familia puso más de $70 millones para intentar salvar las empresas.

Aunque el colapso de Poe fue la mayor quiebra de una aseguradora en la historia de la Florida, los legisladores estatales no aumentaron su escrutinio a las empresas afiliadas a las aseguradoras.

Estas empresas afiliadas pueden seguir cobrando a la aseguradora hasta $25 por póliza, así como una comisión porcentual por prestar servicios a la aseguradora. Esa comisión, que suele oscilar entre el 20% y el 30% y aprobada por los reguladores, suele estar vinculada a las tarifas de los asegurados. Cuando las tarifas suben, también lo hace la comisión.

Las grandes aseguradoras suelen tener sus propios empleados que suscriben las pólizas y se encargan de la suscripción; otras pueden pagarle a una empresa independiente por estos servicios.

En cambio, el mercado de la Florida está dominado por compañías de seguros que pagan a sus empresas afiliadas por el trabajo, según Jack Nicholson, quien dirigió el Fondo para Catástrofes de Huracanes de la Florida durante décadas.

Los expertos también dijeron que hay una razón por la que muchas compañías de seguros de la Florida están configuradas así. Después del huracán Andrew, las aseguradoras nacionales redujeron drásticamente sus riesgos en la Florida, especialmente a lo largo de la costa.

Los reguladores estatales y los legisladores animaron a las nuevas compañías de seguros con sede en la Florida a operar, pero esas empresas necesitaban recaudar decenas de millones de dólares para despegar.

“¿Cómo se incentiva a los inversores para que hagan algo así?”, dijo Chuck Nyce, profesor de la Escuela de Negocios de la Universidad Estatal de la Florida (FSU). “Por eso se ve esa estructura en la Florida”.

Una tendencia de larga duración

La relación de una compañía de seguros con sus empresas afiliadas puede convertir una pérdida en una ganancia, descubrió Sarasota Herald-Tribune durante su serie ganadora del Premio Pulitzer 2011 en torno al mercado de seguros de la Florida.

Homeowners Choice Inc. reportó pérdidas en 2009 de $650,000 para la compañía de seguros regulada y una ganancia en 2009 de $11 millones de ganancia para la sociedad de cartera, encontró el periódico. Esto se debió en parte a que la compañía de seguros pagó a una empresa de gestión afiliada $24 millones por servicios de gestión que costaron $15.4 millones.

Solo en 2008, los inversores y ejecutivos transfirieron $1,900 millones en dinero de asegurados de la Florida a sus empresas afiliadas, de acuerdo con el periódico.

Desde la quiebra de Poe, los reguladores estatales han vinculado repetidamente las quiebras de aseguradoras a pagos excesivos o inusuales a empresas afiliadas, según muestran los informes estatales:

▪ Luego de la quiebra en 2009 de First Commercial Insurance Co. y una de sus filiales, los auditores escribieron que sus “directivos parecen haber estado despojando a la compañía de efectivo”.

▪ Magnolia Insurance Co. existió durante dos años y aun así se las arregló para pagar más de $1 millón en dividendos a sus inversores, entre los que se encontraban directivos actuales y anteriores de la empresa, escribieron los auditores.

▪ En Seminole Casualty Insurance Co., que ofrecía sobre todo cobertura para automóviles, los auditores citaron como causa de su desaparición en 2011 las comisiones “excesivas y poco razonables” pagadas a “partes relacionadas”.

▪ Después de la quiebra en 2011 de Aequicap Insurance Co., los auditores señalaron que la empresa “pagó comisiones, servicios de reclamaciones y honorarios de gestión a varias partes relacionadas”, pero la empresa no mantuvo suficientes registros para que los auditores supieran si los acuerdos deberían haber sido aprobados por los reguladores estatales.

▪ Después de que Homewise Insurance Co. y una de sus filiales se declararan insolventes en 2011, los auditores escribieron que, en ambos casos, el fallo “parece ser el resultado de una salida excesiva de efectivo de la empresa a Homewise Management Company”, su empresa matriz.

▪ Durante los últimos años de la aseguradora de compensación de trabajadores Insurance Company of the Americas, la compañía financió “pagos cuestionables a otras [...] empresas”, escribieron los auditores. Se plegó en 2018.

▪ En Sunshine State Insurance Co, los auditores encontraron que la compañía estaba pagando a afiliados por “servicios superpuestos”, incluidos algunos que no fueron aprobados por los reguladores estatales, antes de su colapso en 2014.

De conformidad con la ley estatal, el Departamento de Servicios Financieros debe informar de las causas de la insolvencia de cada compañía de seguros. Ninguno de estos informes relacionados con las siete compañías que se han declarado insolventes en los últimos dos años se ha hecho público.

Cuando una compañía de seguros quiebra, cae en suspensión de pagos ante el departamento. El portavoz de la agencia, Devin Galetta, dijo que, según la ley estatal, el departamento no puede hacer público un informe de insolvencia hasta “el final de la vida del patrimonio”. Los patrimonios pueden durar de cinco a siete años, dijo.

De los informes de las empresas que se declararon insolventes entre 2008 y 2018, ninguno cita los litigios como motivo para la desaparición de las empresas.

Grandes retribuciones

Algunas de las empresas que están ahora luchando otorgaron grandes pagos a sus presidentes ejecutivos durante los años sin tormentas de la Florida.

Cuando Heritage Insurance Cos. estaba arrancando en 2013, la Junta de Gobernadores de Citizens Property Insurance, administrada por el estado, tomó la inusual decisión de pagarle a la compañía hasta $52 millones para que contratara pólizas.

Los legisladores republicanos plantearon dudas respecto al acuerdo y las preguntas giraron en torno a los $110,000 que la empresa donó a la cuenta de la campaña del entonces gobernador Rick Scott, de acuerdo con lo que informó entonces Palm Beach Post.

La empresa llegó a ser muy rentable. En 2015, el presidente ejecutivo de la matriz de Heritage, Bruce Lucas, recibió más de $11 millones en efectivo y otros $16 millones en acciones. Ese mismo año, la aseguradora de Heritage pidió permiso a los reguladores de la Florida para subir las tarifas de algunos clientes hasta un 25%, informó Palm Beach Post. (En 2015, vendió casi $19 millones en acciones, según los archivos federales).

A la esposa de Lucas, quien también fue directora de la compañía de seguros Heritage con un salario de $150,000, también pagaron como consultora $400 por hora en 2017, ganando $440,000 adicionales ese año, muestran los archivos corporativos.

Desde que Lucas se fue, la compañía ha reportado pérdidas constantes y está limitando su exposición en la Florida.

En 2017, el presidente ejecutivo de Universal, Sean Downes, fue el ejecutivo de la compañía de seguros de propiedad y accidentes mejor pagado de la nación, de acuerdo con un análisis de S&P Global Market Intelligence. Con $19.3 millones, Downes cobró más que los presidentes ejecutivos de Allstate ($17.1 millones), Travelers ($14.8 millones) y Progressive ($9.3 millones).

Entre 2013 y 2019, Downes ganó entre $9 y $25 millones cada año, informan las presentaciones federales.

Universal, la aseguradora nacional más grande de la Florida con alrededor de 872,000 pólizas, se deshizo de alrededor de 100,000 pólizas en el estado durante el último año, aunque sigue siendo más saludable que la mayoría de las otras aseguradoras nacionales.

Desde 2019, la compensación ejecutiva de la compañía ha cambiado considerablemente, dijo el director de estrategia Arash Soleimani en un comunicado.

“Desde entonces, hemos reestructurado y reducido significativamente la compensación ejecutiva, incluidas importantes reducciones de salarios, bonificaciones en efectivo y subvenciones de capital”, dijo Soleimani, agregando que más del 90% de sus accionistas votaron a favor del plan de compensación en su reunión más reciente.

Los presidentes ejecutivos de otras empresas nacionales ganaban habitualmente más de $1 millón y los miembros de sus familias también se beneficiaban de ello, según se desprende de los archivos públicos.

En United Insurance Holdings, empresa matriz de United Property & Casualty, que cayó bajo supervisión estatal la semana pasada tras fuertes pérdidas, el presidente ejecutivo Daniel Peed ganaba regularmente más de $4 millones al año en dividendos de acciones. (Los pagos trimestrales de dividendos terminaron en el segundo trimestre de este año).

La remuneración de los ejecutivos en las empresas ha caído bruscamente en los últimos años y los ejecutivos que no vendieron sus acciones de la empresa han perdido millones de dólares en patrimonio neto, dijo Paul Handerhan, presidente de la Asociación Federal para la Reforma del Seguro (FAIR), orientada al consumidor, con sede en Fort Lauderdale. El actual consejero delegado de Universal, por ejemplo, declaró una indemnización de $3.5 millones el año pasado.

“Cuando no teníamos tormentas, todas las aseguradoras ganaban dinero y todas tenían grandes ingresos”, dijo Handerhan. “A partir de 2017, todas sus compensaciones ejecutivas han caído en picada”.

El año pasado, los legisladores estatales —a instancias de los reguladores— permitieron una mayor supervisión de las empresas hermanas y matrices de los proveedores de seguros.

FLOIR dijo que “revisa rutinariamente” los acuerdos entre aseguradoras y filiales. En 2010, la oficina le ordenó a Southern Oak Insurance que redujera las comisiones que le pagaba a una de sus filiales.

En su solicitud de información de 2020 a las compañías de seguros, la agencia les pidió que revelaran cuánto dinero ganaban sus afiliados por prestar sus servicios, sobre cualquier espacio físico de oficina que las aseguradoras dieran a sus afiliados sin cargo y sobre cualquier préstamo que las aseguradoras recibieran y de quién.

La legislación presentada para la sesión especial de esta semana permitiría a los reguladores estatales examinar a las aseguradoras después de los huracanes si han “hecho pagos significativos” a sus empresas afiliadas luego de la tormenta.

Por lo demás, los legisladores proponen que no se afecte a las filiales de las aseguradoras.