Por Jorge Otaola

BUENOS AIRES, 15 sep (Reuters) - El mercado financiero de Argentina ratificó el viernes la clara tendencia a la dolarización de carteras luego de la decisión del banco central (BCRA) de mantener su tasa de referencia inalterable pese a una galopante inflación, la devaluación e incertidumbre a pocas semanas de las elecciones presidenciales.

No obstante, recientes firmes alzas en bonos y acciones hicieron prosperar utilidades de corto alcance de manera intradiaria, en una negociación afectada también por el recorte de liquidez a raíz de la celebración del Año Nuevo judío, dijeron operadores.

El directorio de la entidad bancaria no modificó el jueves su política monetaria con un rendimiento del 118% anual, tras el salto inflacionario a 12,4% que arrojó agosto, su peor nivel desde febrero de 1991.

El BCRA "espera una desaceleración a un dígito en septiembre, lo que respaldaría su decisión de no aumentar las tasas (de interés)", comentó la consultora Delphos Investment.

"Sin embargo, las expectativas del mercado no parecen estar alineadas con esta visión, lo que implica que las tasas negativas para los depósitos a tasa fija se mantendrían durante septiembre, impulsando la dolarización de carteras en la previa electoral", acotó.

El Índice de Precios al Consumidor del octavo mes hizo que se expandiera al 124,4% en los últimos 12 meses, posicionando a la tercera economía de Latinoamérica entre las peores del mundo en materia inflacionaria.

Analistas privados prevén un alza del 169,3% para el 2023, de acuerdo a un sondeo de mercado que realiza el propio BCRA, mientras que el banco JP.Morgan la eleva hasta el 190% para el período.

Sin embargo, la secretaría de Política Económica dijo en la red social X que la inflación semanal se mueve a la baja desde el 4,8% a mitad de agosto al 2,1% la semana pasada.

El triunfo del ultraliberal Javier Milei en las primarias de agosto dejó casi en igualdad de condiciones al ministro de Economía y candidato oficialista, Sergio Massa, quien apoya la moneda local, y a la centroderecha liderada por Patricia Bullrich, quien alienta la bimonetización. Milei propone dolarizar la economía y eliminar el BCRA.

La coyuntura obliga a Massa a realizar anuncios casi a diario para recuperar algo del poder adquisitivo de los preocupados argentinos, con condicionantes del FMI, mientras la economía está en retroceso.

* Los bonos extrabursátiles mostraban finalmente un descenso del 0,3% promedio luego de un ascenso generalizado intradiario por el liderazgo de las nominaciones dolarizadas, al tiempo que el riesgo país calculado por el JP.Morgan escalaba 10 puntos básicos, a 2.170 unidades a las 2000 GMT.

* Por su parte, el índice de bolsa S&P Merval porteño pasó a caer un 0,74%, a 567.513,42 unidades como cierre provisorio, por toma de ganancias tras arrastrar una mejora del 7,65% en las tres sesiones anteriores.

* "A pesar de que la tasa de inflación en agosto se situó en 12,4%, equivalente al 309% anualizada, el BCRA decidió mantener sin cambios la tasa de política monetaria (...) Se espera que la inflación promedie el 265% anualizado hasta febrero de 2024, lo que corresponde a un 11,4% mensual", dijo la correduría Cohen.

* Ante este panorama, los activos domésticos de alta liquidez sirven de cobertura para recortar pérdidas, básicamente mediante las compras de títulos en pesos y su posterior liquidación en dólares, con mayor progresión previo a las elecciones generales del 22 de octubre.

* El peso en los mercados alternativos perdió terreno a 709,9 por dólar en el bursátil "contado con liquidación" (CCL) y a 678 unidades en el "dólar MEP", para un segmento marginal o "blue" que cayó a 730 por cada dólar y amplió brecha al 108,6% con la paridad oficial.

* Al respecto, la moneda mayorista permaneció estable a 350,05 por cada dólar con intervención del BCRA, que acumula 24 días hábiles con saldo positivo para sus reservas ante la vigencia de un plan especial de liquidación sojera. Esta semana sumó 203 millones de dólares, con la compra de 50 millones el viernes.

* La Secretaría de Finanzas adjudicó 40.803 millones de pesos (unos 117 millones de dólares) en una segunda vuelta de licitación de activos domésticos con 34 ofertas, un día después de la tradicional colocación de instrumentos para cubrir vencimientos internos.

(Reporte de Jorge Otaola; colaboración de Hernán Nessi; Editado por Lucila Sigal)