Estadounidenses no tienen tantos ahorros como creía la Fed y por qué puede ser un grave problema

La Fed pensaba que la gente tenía billones en ahorros… pero se equivocó. Foto: Getty Images
La Fed pensaba que la gente tenía billones en ahorros… pero se equivocó. Foto: Getty Images
  • La deuda de los hogares en los EEUU alcanzado un récord de US$16.5 billones

  • Es el incremento de deuda más rápido de los últimos 15 años

  • Hipotecas y tarjetas de crédito, los mayores contribuyentes a esa carga

  • Crece el número de familias que han agotado o están agotando sus ahorros

El “exceso de ahorro” que la Reserva Federal creía que poseían los estadounidenses se pudo haber agotado en su totalidad de julio a septiembre de este año, periodo en el que se registró un aumento significativo en el uso de tarjetas de crédito y saldos de hipoteca.

Ahora se habla de un incremento en la deuda de los hogares estadounidenses que ha sido el más rápido en 15 años, y se teme que la fuerte demanda de consumo que llegó con la pandemia -y se fortaleció en el último trimestre- se prolongue hasta 2023.

Datos de la Fed publicados el martes muestran que la deuda total de los hogares en los Estados Unidos ha alcanzado un récord de US$16.5 billones, un aumento del 2.2% con respecto al trimestre anterior y un 8.3% más que el año anterior.

Saldos hipotecarios y tarjetas de crédito

Los saldos hipotecarios, que aumentaron de US$ 1 billón desde hace un año a US$ 11.7 billones, y la deuda de tarjetas de crédito, que aumentó a US$ 930 mil millones, fueron los dos mayores contribuyentes a esa carga de deuda.

Todo apunta a que los consumidores, que ahora lidian con tasas de interés más altas, no han podido lidiar correctamente con sus gastos domésticos: los saldos de tarjetas de crédito colectivas aumentaron en más del 15% con respecto al mismo periodo en 2021, el mayor aumento anual en más de 20 años.

Las tasas de morosidad en el pago de las tarjetas están aumentando, pero por ahora todavía son históricamente bajas.

Entretanto, la deuda hipotecaria, que históricamente ha sido la mayor forma de deuda de los hogares, ahora representa el 71% de toda la deuda pendiente de los hogares, frente al 69 % que se registró en el cuarto trimestre de 2019.

En octubre, los agentes de la Fed en Nueva York dijeron que estimaban un exceso de ahorro de alrededor de US$ 2.3 billones en 2021.

“Para el tercer trimestre de 2021, estimamos que el stock de ahorro excedente ascendió a alrededor de $2.3 billones, después de lo cual comenzó a disminuir a medida que se recuperó el gasto y disminuyó el apoyo fiscal. Aun así, el stock de exceso de ahorro se mantuvo en alrededor de $ 1.7 billones a mediados de 2022”, informaron.

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La deuda hipotecaria ahora representa el 71% de toda la deuda pendiente de los hogares. Foto: Getty Images

Los resultados de la Fed en aquel momento sugerían que los hogares en la mitad inferior de la distribución del ingreso todavía tenían aproximadamente US$ 350 mil millones en exceso de ahorros, alrededor de US$ 5.500 por hogar en promedio.

“Los saldos de tarjetas de crédito, hipotecas y préstamos para automóviles continuaron aumentando en el tercer trimestre de 2022, lo que refleja una combinación de demanda sólida de los consumidores y precios más altos”, dijo Donghoon Lee, asesor de la agencia en Nueva York.

Las previsiones erradas no salieron únicamente de la Fed, otros expertos esperaban un mejor escenario. Mark Zandi, el economista en jefe de la proveedora de datos financieros Moody’s Analytics, dijo en abril a CNN que el exceso de ahorro estaba en su punto más alto en América del Norte y Europa, donde el apoyo del gobierno ha sido más significativo.

“La combinación de un desencadenamiento de una demanda reprimida significativa y un exceso de ahorro desbordante impulsará un aumento en el gasto de los consumidores en todo el mundo a medida que los países se acerquen a la inmunidad colectiva y se abran”, opinó Zandi.

Muchos acuden a sus ahorros o se endeudan

Pero la realidad es que el aumento de los costos sí ha logrado socavar el nivel de vida de la mayoría de los estadounidenses. Dos tercios de los adultos que trabajan consideraban en octubre que están peor económicamente que hace un año, según datos de Salary Finance.

Un informe de la web citado por CNBC confirmó que, para llegar a fin de mes, muchos recurren a sus reservas de efectivo o se endeudan: el 72% dijo tener menos ahorros que el año pasado, un salto del 55% que dijo lo mismo en febrero. Cerca de un 29% dijo que ha acabado con sus ahorros por completo.

“En general, los trabajadores estadounidenses tienen dificultades financieras, independientemente de su género, raza, etnia, orientación sexual o ingresos; de hecho, la mitad de los trabajadores estadounidenses que ganan más de US$ 100.000 están peor este año”, comentó Asesh Sarkar, director ejecutivo de Salary Finance.

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