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Ecuador busca nuevo swap deuda por naturaleza en menos de 2 años

(Bloomberg) -- Ecuador, que anteriormente este mes completó el acuerdo de deuda por naturaleza más grande del mundo, evalúa una nueva transacción de este tipo en menos de dos años, dijo el ministro de Economía y Finanzas, Pablo Arosemena.

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En entrevista el martes, Arosemena dijo que había varios proyectos innovadores y creativos para hacer varios tipos de canjes que permitan reducir la deuda y a la vez monetizar la gran biodiversidad de Ecuador. Agregó que cree que la curva de aprendizaje les permitirá emitirlo en menos tiempo, por lo que no tomaría dos años.

Ecuador canjeó US$1.600 millones en bonos denominados a valor nominal por un nuevo préstamo de US$656 millones. Como resultado, el país obtendrá más de US$1.130 millones en ahorros a través de la reducción de los costos del servicio de la deuda, dijo Credit Suisse Group AG, que organizó y estructuró la transacción, en un comunicado el 9 de mayo. La conversión de deuda también generará alrededor de US$323 millones en fondos para los esfuerzos de protección de las Islas Galápagos durante los próximos 18 años, en parte a través de una promesa de Ecuador de hacer contribuciones anuales, según el banco suizo.

Arosemena explicó que esta vez lo hicieron con una reserva marina pero que otros bienes ambientales son los corredores amazónicos, y enfatizó que Ecuador puede y debe hacer más de este tipo de acuerdos.

Tras el canje, el país tiene un total combinado de US$16.000 millones en bonos con vencimiento en 2030, 2035 y 2040. Sus activos naturales incluyen selvas tropicales, costas y hábitats andinos, dijo el ministro de Relaciones Exteriores, Gustavo Manrique, durante una conferencia de prensa la semana pasada.

El acuerdo por Galápagos cuenta con un seguro de riesgo político de US$656 millones de la Corporación Financiera de Desarrollo de EE.UU. y una garantía de US$85 millones del Banco Interamericano de Desarrollo, dijo Credit Suisse. Un grupo de once aseguradoras privadas provee más del 50% de reaseguro para facilitar el proyecto, agregó el banco suizo. El bono, que tiene un cupón del 5,645%, recibió la tercera calificación más alta de grado de inversión de Moody’s Investors Service, 16 escalones por encima de la calificación emisor extranjero de Ecuador.

Si bien el nuevo préstamo de Ecuador tiene una tasa de interés de alrededor del 6,975%, el costo total, que incluye comisiones y pagos para la conservación marina, aumenta al 11,04%, dijo un representante del Gobierno. Como referencia, los US$2.980 millones en bonos al 1,5% de Ecuador con vencimiento en 2040 se cotizan a un rendimiento de alrededor del 18%, según datos compilados por Bloomberg.

Arosemena se pronunció a la par que iniciaba el proceso de juicio político contra el presidente Guillermo Lasso en el Congreso de Ecuador. El ministro dijo que confiaba en que el Gobierno sobreviviría al desafío. La inestabilidad política permitió que la recompra se realizara a precios más bajos, dijo Arosemena.

Credit Suisse declinó comentar. La Corporación Financiera de Desarrollo Internacional de EE.UU. y el Banco Interamericano de Desarrollo no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios.

Nota Original:Ecuador Seeks a New Debt-for-Nature Swap in Less than 2 Years

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